1286 gewährte Pons de Gourdon, Herr von Labastide Fortanière, den Engländern auf Wunsch des französischen Königs Pech de Montfaucon. Dort errichteten sie eine Verwaltungsstadt mit einem orthogonalen Grundriss. Während des Hundertjährigen Krieges wurde die Stadt besetzt und erst 1440 von den Franzosen übernommen. Dank einer vom König unterzeichneten Charta erlebte das Dorf später Jahre des Wohlstands und genoss die Privilegien, die während der englischen Besatzung erworben wurden, wie die Unabhängigkeit von lokalen Lords und die Steuerbefreiung. Die Bewohner genossen die Freiheit der Niederlassung, des Handels und der Justiz. Obwohl die Revolution diese Vorteile beseitigt hatte, hatte dies kaum Auswirkungen und das Dorf wurde zur Hauptstadt des Kantons.
Die Einrichtung eines kleinen Seminars durch den Bischof von Cahors verstärkte diesen Wohlstand. Viele Häuser wurden in Geschäfte, Hotels und Cafés umgewandelt. Das Pfarrhaus wurde erweitert und ein Nonnenkloster wurde am Fuße des Dorfes errichtet.
Die Trennung von Kirche und Staat beendete diese Zeit des Wohlstands. Das Seminargebäude blieb unbesetzt, bis es von der PTT (Post, Telegrafen und Telefone) übernommen und in ein Sanatorium umgewandelt wurde. Heute ist es ein anerkanntes Zentrum für funktionelle Rehabilitation. Unter Napoleon III. wurde Labastide Murat zur neuen Hauptstadt des Kantons ernannt, Montfaucon schlief ein. Paradoxerweise hat dies seine Architektur bewahrt, und das jetzt renovierte Dorf ist ein hervorragendes Beispiel für eine Bastide.