Les Annales des Mines préparent pour août 2018, en collaboration avec le Laboratoire d’Excellence en Régulation Financière (LabEx ReFi), un numéro de Réalités Industrielles sur le thème « Il y a 10 ans la crise. La régulation financière et ses nouveaux enjeux ».

Un colloque d’une journée, le 20 septembre prochain, sera consacré à ce numéro avec la plupart de ses auteurs.

Il y a dix ans éclatait la crise financière la plus terrible depuis celle de 1929, avec en septembre 2008 la plus grande faillite bancaire de l’histoire, en une seule semaine d’octobre une chute des cours de plus de 20%, et en moins d’un an une baisse des bourses occidentales d’environ 50% depuis leur plus haut. L’argent soudain ne circulait plus, une bonne partie de l’économie mondiale à l’automne 2008 était paralysée.

Les gouvernements d’Amérique du Nord et d’Europe de l’Ouest n’ont pas choisi en 2008 et en 2009, comme en 1929, l’absence de réaction. Ils ont aussitôt rétabli la confiance et permis que l’argent circule à nouveau, mais à un prix, celui d’un accroissement des dettes publiques, qui a provoqué à la fois la crise de plusieurs emprunteurs souverains et une coopération budgétaire et réglementaire renforcée en Europe. Aux Etats-Unis, la loi Dodd-Frank s’est efforcée de prévenir une répétition des excès qui ont mené à la crise. Barney Frank, le co-auteur de cette loi, nous fait l’honneur d’être le guest speaker de ce colloque.

Dix ans après la crise, la régulation et la gouvernance de la planète financière ont profondément changé. La finance est-elle désormais plus sûre ? Que reste-t-il à faire ? Ne régule-t-on pas désormais à l’excès ? Enfin, qui est le « on » responsable de la régulation, qu’en est-il de la coopération entre les Etats et entre les acteurs privés pour parvenir à une finance globale plus sûre dans un monde politiquement fractionné ?

C’est pour tenter de répondre à ces questions que les Annales des Mines et le Laboratoire d’Excellence en Régulation Financière (LabEx Refi) ont réuni plusieurs auteurs du numéro d’août 2018 des Annales des Mines, universitaires, régulateurs et responsables d’entreprises financières, français et étrangers, pour une journée d’exposés et de débats.

Programme :

8 h 30 - Accueil des participants

9 h 00 - 9 h 15  - Allocution d’ouverture de Luc Rousseau, vice-président du Conseil général de l’Economie

9 h 15 - 9 h 45 - Barney Frank, Ten years after the crisis, what are the lessons for finance and financial regulation?

9 h 45 - 10 h 00 - Questions à Barney Frank

10 h 00 - 11 h 00 - Le récit de la crise et la réponse réglementaire (10’ par exposé) Table ronde animée par François Valérian La crise de 2008 en perspective – Pierre-Cyrille Hautcoeur, EHESS La crise avant la crise dans une mégabanque américaine : signaux avant-coureurs en 2007-2008 ? Alexis Collomb, CNAM Chronique d’une très longue crise – Jean-François Boulier, Association française des Investisseurs institutionnels Les faiblesses de la gestion des risques financiers – Catherine Lubochinsky, Université Paris 2 et LabEx ReFi La réglementation post-crise permet-elle de mieux gérer les risques créés par les institutions systémiques ? – Olivier de Bandt, ACPR

11 h 00 - 11 h 30 - Pause

11 h 30 - 13 h 00 - Gouvernance bancaire : les chantiers encore ouverts (10’ par exposé) Table ronde animée par Pierre-Charles PradierLes paradoxes de la régulation des banques – Jezabel Couppe-Soubeyran, Université Paris 1 et LabEx ReFi La dynamique des paradis financiers – Gunther Capelle-Blancard, Paris 1 et LabEx ReFi Capital et RoE dans les banques : fausses croyances et instabilité financière ? Christophe Moussu, ESCP-Europe et LabEx Refi L’effet de la régulation sur la structure du capital : en finir avec le biais de dette ? – Michael Troege, ESCP-Europe et LabEx ReFi Banques et marchés, alternatives pour le financement de l’économie ? – Laurent Grillet-Aubert, AMF

13 h 00 – 14 h 00 - Déjeuner

14 h 00 - 15 h 30 - Les acteurs économiques au défi des nouvelles régulations (10’ par exposé) Table ronde animée par Rémi Steiner Les banques depuis la crise – Jean Beunardeau, HSBC Peut-on parler de sur-réglementation ? L’exemple de l’assurance – Arnaud Chneiweiss, FFA Régulation des fintechs et « fintechisation » de la régulation Héloïse Berkowitz, CNRS et LabEx Refi La régulation post-crise de la gestion d’actifs – Gerard Hertig, ETH Zurich et LabEx ReFi La régulation des fintech – Olena Havrylchyk, Université Paris 1 et LabEx ReFi

15 h 30 -16 h 00 - Pause

16 h 00 - 17 h 30 - Une régulation européenne encore en construction (10’ par exposé) Table ronde animée par Jezabel Couppey-Soubeyran Crise et solutions coopératives : la zone euro depuis 2008 – Jérôme Creel, Sciences Po et LabEx ReFi Delegating regulation – Sharyn O’Halloran, Columbia University Politique économique et politique macroprudentielle : une difficile gestion des contradictions –  Agnès Benassy-Quéré, Université Paris 1 et Conseil d’Analyse économique The retreat from systemic risk regulation - what it means, what is needed – John Coffee, Columbia University Union des marchés de capitaux en Europe, reprise de la croissance et évolution des acteurs – Christian de Boissieu, Paris 1 Panthéon-Sorbonne et LabEx ReFi

17 h 30 - 17 h 45 - allocution de clôture de François-Gilles Le Theule, directeur exécutif du Laboratoire d’excellence Régulation financière.

Un exemplaire du numéro sera remis gracieusement à chaque participant.

Entrée gratuite sur inscription (nombre de places limité)

CASC

Ministère de l’Economie et des Finances

139, rue de Bercy - Paris 12e